2025年，有个趋势越来越清晰：

重新定价的时候，要来了！

年初中美对账，直接让大家发现，中美汇率存在错估，官方汇率1：7，实际购买力可能只有2-3倍的差距；

Deepseek大火，一夜之间大家发现人工智能并不需要全力堆芯片，美国科技股存在高估，而中国科技股存在低估；

哪吒票房破百亿涌进全球票房前100，也让大家再次思考，是不是低估了国内的文化实力。

2025年真有新起点的感觉，一切都开始重新被审视。

最直接的是，近期外资开始集体看多中国，高盛、贝莱德、德银等知名巨头开始看多国内资产，认为中国资产现在存在较大的折价空间。

说实在的，这不就是承认对中国资产价格低估吗？不就是重新定价吗？

2025年，我认为内部的资产，很可能都会迎来一波类似的全新定价。

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为什么这么说？有两大逻辑。

1、国外过去几年通Z的狂飙，国内过去几年的提前挤水。

为什么过去几年，我们内部会出现折价空间呢？

不是因为我们发展的差，而是因为过去几年，我们选择了和其他国家不同的路子。

其他国家选择让通Z狂飙的时候，我们内部选择主动去杠杆、去风险。

因此在国外Z产价格狂飙、物价狂飙的时候，我们没有跟上，内部价格出现低估。

而其他国家因为价格已经涨过1轮，现在被通Z架着，开始暴露出风险。

就拿美国为例吧，1月数据已经公布，核心CPI远超预期同比上涨3.3%，大有通Z抬头的趋势。

通Z来临，是需要加息抑制的，但是美Z已经突破36万亿美元，压力巨大，而还债显然需要低息的环境。

这种两难的局面，也让市场开始意识到美Z的风险，前天CPI数据出来，美国债价格迅速大跌，黄金价格开始上涨。

这也是为何现在华尔街的巨头会开始转向的原因之一，国内的资产价格确实存在低估。

再加上25年，我们内部也要开始放S了。

13号，央行发布报告：实施好适度宽松的货币政策。

适度宽松背后的货币空间，已经给大家解释过很多次了，上次这么说还是08年的4万亿。

过去外面的世界大S涌动，所以股市涨、楼市涨、物价涨，现在终于我们也要开始了。

包括外资也开始看好我们的位置，这两波S流之下，我们的资产价格很可能会迎来新一轮的上涨重估。

包括最近，国内科技股不是涨的非常好，港股也出现很大程度的回暖，这都是风向开始转变的信号。

2025年，大家真的要小心起来了，箭在弦上，随时可能都会出现反转。

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2、科技带来的震撼，让大家对中国资产重新估值。

Deepseek让我们看到的是，我们的国运依旧昌盛。

很多人走到现在，看到AI只会认为抢大家的饭碗，但却忽视了，科技可能是我们这轮上桌吃饭的关键。

简单给大家列举下，大家就会明白：

第一次工业革命，英国率先掌握了先进生产力，于是成为了日不落帝国；

第二次工业革命，美国、德国主导，美国开始崛起；

第三次工业革命，美国遥遥领先，奠定了如此多年的领先位置；

这点展开说可能敏感了，所以我说的简单些：

谁最先掌握最新生产力，谁就能重塑世界，这当中蕴含的市场和利润远超大家的想象。

过去三轮工业革命我们只是追赶者，这轮我们终于成为并行者，一旦我们率先实现突破，我们的国力还会迎来进一步的迸发。

不要觉得很遥远，想想互联网重塑我们生活，也就是近10年完成的事情，新能源汽车普及，也就是近5年的事情。

大家可以看到，外资对我们的态度转变，也就是Deepseek火起来的前后，Deepseek恰恰是让他们看到了我们的科技实力。

去年还在说我们是89年的日本，现在德银说我们是80年的初的日本，当中有何差距？

差距就是89年的日本是衰退，80年的日本创下的是发展的奇迹，德银判断我们也很可能继续创下5%的增长奇迹。

科技背后是我们的二次国运，这次科技实力的重估，也必然带来资产价值重估。

因为全世界都没有见到过，谁的发展是向上的，房价确实向下的。

尤其2025年，已经注定是强力C激、强力扭转的1年。

大家可以回忆下，开年以来我们是不是好消息不断，从中美网友对账，到Deepseek、再到新年的股市，以及各路的会议。

昨晚国家队下场，中Y汇金直接控股4家重要金R机构。

一切的一切都透露出，今年必然不简单，一切都要朝着止跌回稳，全力抬升前进，不要忽视这种决心。

想想08年，想想15年，现在不是悲观的时候，而是该思考什么样的资产，才是你能抓住的，且能享受未来10年发展红利的时候？

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当然，这轮重新定价的周期里，房价自然也会出现变化。

新趋势出现，一定会有的城市发展更好，有的城市发展稍差，这些发展也必然会体现在他们的房价之中。

那么这轮竞争之下，哪些城市更有机会崛起呢？

我也给大家整理出三个方向：

1、看城市的研发投入。

我整理了2023年全国研发投入前12的城市，能够看出，深圳、成都、西安、苏州、杭州、重庆过去研发增速是非常快的。

今年杭州爆发Deepseek，很多人都在质疑深圳的创新能力，但是从研发投入上来看，深圳无论是总量还是增速，都非常强劲，并不存在掉队说。

2、资金活跃度。

科研不仅靠研发，还要靠钱，有钱才能对科技成果进一步深化和应用。

下图是我整理的，2024年的资金流动方向，能够看到，2024年，上海、成都、合肥、郑州、宁波是速度非常快的。

3、城中村改造已经收储的速度。

前面两项关乎的是城市未来的竞争力，这点关系到的是近2年，楼市能不能率先回暖。

前面也说了，今年是放S大年，政策刺激止跌回稳的力度不会轻。

新年开始，如果你认真观察你所在城市的新闻，你会发现近期城中村改造确实已经开始加速了。

就连我的老家近期也有1-2起拆迁已经开始准备起来，2025年，城中村改造和收储就是观察这波水流动的最好窗口。